Versicherungsgesellschaften und andere institutionelle Investoren verwalten Portfolios mit sehr hohen Kapitalvolumina. Die Sicherheit der Einlagen spielt hierbei eine herausragende Rolle, andererseits soll aber auch eine attraktive Rendite erzielt werden. Die Dynamische Erwartungswert-Varianz-Analyse (DEVA, Frauendorfer 1995) modelliert als direkte Verallgemeinerung des klassischen Markowitz-Ansatzes den Zusammenhang von Chance und Risiko, erlaubt aber in der aktuellen Entscheidungsfindung eine wesentlich detailliertere Abbildung der erwarteten zukünftigen Marktentwicklung über mehrere Perioden hinweg.

Ziele des Projekts sind die theoretische Analyse der entstehenden quadratischen mehrstufigen stochastischen Optimierungsprobleme sowie die Entwicklung und Implementierung hocheffizienter Lösungsalgorithmen.